技术面解读(基于你截图的 月 K 线)
- 趋势:本轮自 2024 年初 2635 低点反弹,已突破自 2021 高点 3731 以来的长期下跌通道上沿,形成新的中期上升通道。
- 均线:现价 3510 已一次性站上 10 月(3345)、20 月(3177)、30 月(3179)、73 月(3208)及 144 月(3081)等所有中长期均线,且 10 月线正上穿 30 月线,呈现“多头排列”雏形。
- 动能:月线 MACD 已在零轴上方形成金叉,DIFF≈+73,柱体持续放大,显示中长期动能重新转正。
- 量能:你图中 2025 年 4 – 6 月成交明显放大,对比 2023 – 2024 年同级别成交,量价齐升支撑反弹质量。
- 关键位:
- 近期阻力:3550(近月高点)、3600 – 3650(2024 高点平台),以及 3730 – 3800(2021 年波峰)。
- 重要支撑:3330 – 3350(10 月线)、3180 – 3200(30 月线)、3000(218 月线)。跌破 3180 则中期趋势需重新评估。
基本面与情绪驱动
- 政策:5 月以来央行降准并下调政策利率,叠加新一轮稳增长/地产纾困组合拳,市场预期二下半年仍有加力空间。Deutsche Wealth
- 资金面:全球资金今年出现“削美增中”倾向,外资与公募在 A 股加仓幅度明显增加。
- 经济数据:虽然制造业与出口边际修复,但消费与地产链条仍偏弱,决定了反弹以结构性行情为主。
- 市场温度:上证一度重返 3500 上方并创年内新高,随后出现获利回吐,资金对高位震荡有心理准备。turn1search3
情景研判(未来 3-6 个月)
情景 | 触发条件 | 目标区间 | 概率* |
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乐观 | 政策再加码、盈利拐点确认、外围宽松 | 3730 → 3800+ | 30 % |
基准 | 政策托底但经济复苏平缓 | 3330 – 3650 箱体震荡,偏上沿 | 50 % |
谨慎 | 国内需求乏力、地产二次探底或外部冲击 | 回测 3180 – 3200 | 20 % |
*主观概率,仅供参考。
操作/风控提示
- 短线追高注意 3550 – 3600 区域的抛压;控制仓位等待放量有效突破。
- 若调回 3330 – 3350 区域且量能正常缩减,可关注中期加仓机会。
- 密切跟踪政策落地节奏、社融与工业企业利润数据;如出现不及预期,及时降低 Beta 暴露。
- 地缘与美元流动性仍是尾部风险;设置止损位(如收盘跌破 3180)防止趋势扭转。
免责声明:以上内容基于公开信息与技术图形推演,不构成任何投资建议,仅供学习交流。投资有风险,入市需审慎。