logoChat01.ai

请为我推荐6支，能在未来10年穿越牛市熊市的中证红利ETF。

作成日: 2025年11月25日

使用モデル GPT-5.1 Thinking by Chat01

質問

请为我推荐6支，能在未来10年穿越牛市熊市的中证红利ETF。

思考

Providing ETF advice with disclaimers

I’ll lay out a clear answer, sticking to the basics with no over-polishing. The primary ETFs to consider are the 6 tracking the CSI Dividend Index, and while they’ve outperformed broad indices, no one can guarantee long-term performance. I'll mention key factors like dividend yield, valuation, and risk, while advising caution and diversification.

Thought for 3m 41s

回答

先把结论说在前面：
现在场内跟踪“中证红利指数（000922）”的主要就是这 6 只 ETF，本身就很适合做穿越牛熊的长期底仓，但没人能保证未来 10 年一定稳赚。 下面是我按“综合长期持有友好度”的推荐顺序来排的。

一、6 只中证红利 ETF 推荐（含定位建议）

它们的标的都是：中证红利指数 000922，选 100 只高股息、分红稳定、规模和流动性都不错的公司来构成指数。(Lixinger)
市场上讨论“6 只中证红利 ETF 谁更好”的文章，也基本就是围绕这 6 只来对比收益率、费率和流动性。(Xueqiu)

1⃣ 易方达中证红利 ETF（515180）——首选“核心底仓”

  • 标的：中证红利指数
  • 费用：管理费 0.15%/年，托管费 0.05%/年，合计约 0.20%/年，属于费用最低一档。(fundf10.eastmoney.com)
  • 规模&流动性：场内规模约 90+ 亿元（2025 Q3），日成交活跃，买卖价差一般比较紧。(fundf10.eastmoney.com)
  • 特点：
    • 大厂（易方达）+ 低费率 + 大规模
    • 对长期“躺着收股息”的投资者非常友好
  • ✅ 定位：
    • 如果 只选一只中证红利 ETF 长期拿，我会优先考虑 515180 作为 10 年底仓的第一候选。

2⃣ 招商中证红利 ETF（515080）——流动性旗舰、老牌产品

  • 标的：中证红利指数
  • 费用：管理费 0.20%/年，托管费 0.10%/年，合计约 0.30%/年，比易方达略贵一档。(Lixinger)
  • 规模&流动性：场内规模约 80 亿元，成交最活跃的红利 ETF 之一，很多机构把它当“旗舰品种”用。(Lixinger)
  • 特点：
    • 历史较长、流动性非常好，适合资金量大、交易频率略高的投资者
  • ✅ 定位：
    • 可以和 515180 二选一做核心；
    • 或者 两个都买，在不同券商、不同资金池里做配置。

3⃣ 博时中证红利 ETF（515890）——低费率、表现不错的“潜力股”

  • 标的：中证红利指数
  • 费用：管理费 0.15%/年，托管费 0.05%/年，合计约 0.20%/年，和易方达同档。(Lixinger)
  • 规模：场内规模约 4–7 亿元，体量不如前两只大，但够用。(Lixinger)
  • 特点：
    • 近年来净值表现和同类相比偏靠前，在部分测评里被列为“第一档收益率”的产品。(Xueqiu)
  • ✅ 定位：
    • 可作为 515180 / 515080 的“第二核心”或备选标，
    • 尤其适合你想再分散一点基金公司风险时用。

4⃣ 万家中证红利 ETF（159581）

  • 标的：中证红利指数
  • 规模：资产规模约 20 亿元（截至 2025-09-30），处于中等水平。(fundf10.eastmoney.com)
  • 费用：管理费+托管费合计约 0.6%/年，明显高于前面几只低费率产品。(Xueqiu)
  • 特点：
    • 成立时间较新，规模尚可，但费用偏高些
  • ✅ 定位：
    • 如果你本身就用万家系较多，可以少量配置当“卫星仓”；
    • 但就“拿 10 年”的性价比而言，我会把它排在前三之后。

5⃣ 汇添富中证红利 ETF（560020）

  • 标的：中证红利指数
  • 成立时间：2023-09-26，算是新基金。(Sina Finance Stock)
  • 规模：场内规模不到 1 亿元，当前体量较小。(Sina Finance Stock)
  • 费用：管理费 0.50%/年，托管费 0.10%/年，合计约 0.60%/年。(fundf10.eastmoney.com)
  • 特点：
    • 品牌没问题（汇添富），但 时间短+规模小+费用高，整体略拖后腿
  • ✅ 定位：
    • 更适合作为你想“顺带买点汇添富家红利”的小仓位，
    • 不太建议把它当 10 年主力底仓。

6⃣ 广发中证红利 ETF（159589）

  • 标的：中证红利指数
  • 成立时间：2024-03-14，更年轻的一只。(GF Funds)
  • 费用：官网给出认购/申购费区间，运营费用（管理+托管）大致和 159581、560020一档，合计约 0.6%/年。(GF Funds)
  • 特点：
    • 管理人指数产品经验丰富，但产品本身历史极短，费用不低
  • ✅ 定位：
    • 如果你本来就喜欢广发行、想多家基金公司分散持有，可以当一个 “补充红利仓位”。

二、如果真要拿 10 年，我会怎样搭配这 6 只？

给你一个简单可执行的思路（仅做参考，不构成投资建议）：

  • 只想买 1 只：

    • 515180 易方达中证红利 ETF —— 低费率 + 大规模 + 品牌，适合“长期领股息”的一站式选择。(fundf10.eastmoney.com)

  • 想分散一点基金公司/流动性风险（买 2–3 只）：

    • 核心 1：515180
    • 核心 2：515080（更看重流动性的话可以和 515180 五五开）(Lixinger)
    • 增强/备选：515890 作为少量配置的第三只

  • 其余三只（159581 / 560020 / 159589）：

    • 当你在某些券商渠道、活动或计划里需要“顺带买红利”时，做个 10–20% 的卫星仓就好，没必要重仓，主要是费率相对高、规模/历史较短。(Xueqiu)

三、为什么“中证红利”这一类指数适合做穿越牛熊的底仓？

注意：是“相对适合”，不是绝对不会回撤。

  1. 长期回报结构比较健康

    • 公募研究拆解发现：2009 以来，中证红利全收益指数年化收益约 11% 左右，其中 股息贡献约 3–4%，盈利增长贡献约 10–11%，估值变化是负贡献。(ChnFund)
    • 也就是说，收益更多来自企业赚钱和分红，而不是单纯靠估值泡沫。

  2. 近十年跑赢主流宽基

    • 截至 2024-01-12，中证红利全收益指数近 10 年累计涨幅约 250%+，年化收益率约 13.7%，明显高于同期上证50、沪深300等宽基指数。(ChnFund)
    • 这期间经历了多轮牛熊切换（2015 牛市、2018 下跌、2020 科技牛等），红利风格整体表现不错。

  3. 当前估值和股息率比较友好

    • 截至 2025-11 中旬，中证红利指数市盈率中位数约 8–9 倍、市净率约 0.8 左右、股息率 4%+，处在历史估值偏低区间。(Lixinger)
    • 对于打算长期持有、靠分红对冲波动的人来说，这种“低估值 + 高股息”的组合是比较容易熬过熊市的。

  4. 指数每年调仓，自动“新陈代谢”

    • 指数每年会根据分红稳定性、股息率、规模流动性等指标调整成分股，把不再符合条件的公司换掉，保持整体的“高股息蓝筹池”。(Lixinger)

四、真想拿 10 年，可以参考的做法（简版）

  1. 只用闲钱，不加杠杆
    红利风格再稳，也会有 30% 甚至更多的回撤，千万别借钱/融资去“躺红利”。

  2. 多用定投 + 逢大跌再加一点

    • 例如：每月/每季定投固定金额的 515180 / 515080
    • 市场大跌、红利指数股息率明显抬高时，再多加一点仓位，而不是追涨。

  3. 有其它资产配合，别 All-in 红利

    • 可以考虑：红利 ETF + 一点宽基/成长 + 债券/货基
    • 让红利承担“发工资（股息）+ 防守”的角色，进攻还是交给成长类资产。

  4. 心态上把它当“长期现金流资产”，不是短线博差价

    • 真想穿越牛熊，就别天天盯净值波动，而是更关注：股息是不是稳定在一个不错的水平、指数盈利有没有持续增长。(ChnFund)

五、最后的风险提示

  • 中证红利指数 行业集中在金融、能源、公用事业等价值板块，行业和政策风险都不小；一旦这些行业整体不景气，指数可能会有较长时间的低迷。(Lixinger)
  • 即使是高股息指数，也绝对不等于“只赚不赔”，未来 10 年有没有新的风格切换、制度变化，谁都说不准。
  • 我不是持牌投顾，也不了解你的具体风险承受能力，上述内容都只能算是 一般性信息和个人化分析，不是对你个人的买卖建议。

如果你愿意，下一个问题可以告诉我：
你预计这部分钱占你总资产的大概比例、能承受多大的回撤，我可以帮你把“红利 + 其它资产”的大致配比也一起想一想（还是会保持在“科普和思路”层面）。

このQ&Aを共有