沿着这个斐波五的记录里面的量化策略研究结果，帮我继续进行更深入的调查研究。需要扩散你的策略选择，以及...

研究已完成并打包

本次研究共完成：

• 14,845 个唯一候选配置：第一阶段 2,647 个，第二阶段 12,198 个。
• 36 轮记录化优化迭代：覆盖五档回撤、均线趋势、RSI 回撤、突破、混合共识、双动量、相对强弱轮动、趋势风险平价、波动率目标、再平衡频率和危机过滤等策略族。
• 时间顺序开发折叠、独立验证期和 2020-2026 锁定样本外测试。
• 交易成本、1-3 个交易日执行延迟、市场阶段、参数邻域、区块 Bootstrap、PBO、Deflated Sharpe 和杠杆映射测试。
• 完整代码、原始数据、逐日净值与仓位、候选参数、优化轨迹、图表、DOCX/PDF 报告及 Excel 工作簿。
• 工作簿公式已重算，无公式错误；DOCX 和 PDF 已逐页渲染检查；ZIP 完整性测试通过。

最终结果

方案	锁定样本外 CAGR	Sharpe	最大回撤	决策
Fibo5 固定五档基线	3.0%	0.04	-6.3%	拒绝，敞口过低，近似现金代理
第一阶段稳健组合	13.2%	0.72	-21.0%	保留用于纸面跟踪
第二阶段复杂元策略	10.3%	0.48	-28.1%	拒绝，锁定样本外退化
50/50 SPY/QQQ 买入持有	17.7%	0.72	-30.9%	比较基准

第一阶段稳健组合没有超过买入持有的年化收益，但将最大回撤改善约 9.9 个百分点。在最严厉的 40 bps 成本加 3 日延迟压力下，仍约有 10.2% CAGR、0.53 Sharpe 和 -22.6% 最大回撤。

不过，多重试验修正后的 Deflated Sharpe 概率仅约 4.4%，因此不能把结果表述为已经发现统计显著的 alpha。更准确的结论是：它表现出一定的风险控制特征，而非可靠的绝对收益优势。

第二阶段虽然在验证期表现更漂亮，但锁定样本外明显恶化。继续根据同一个 2020-2026 区间寻找新参数会污染测试集，因此研究在此停止。也就是说，在本次预设搜索空间、数据和严格样本外约束下，没有继续得到更稳健的结果；这不等于从数学上证明了全局最优。

另一个重要限制是：上传压缩包中的 conversations.json 实际为空，没有原始“斐波五”研究记录。本研究因此将 Fibo5 显式定义为 23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6% 五档斐波那契回撤，并在报告和输入审计中将这一替代定义与缺失的历史记录严格区分。数据、原始 TSV 和构造来源说明均已纳入交付包；长期序列的数据说明页也解释了合成序列与真实 ETF 数据的拼接方法。(NetWorthCast)

下载

• 完整交付包 ZIP
• PDF 深度研究报告
• DOCX 可编辑报告
• Excel 研究结果与逐日数据

报告中的所有结果均为历史模拟，不构成投资建议；第一阶段组合当前最适合进入独立的新数据纸面跟踪，而不是直接实盘部署。